為了支持實體經(jīng)濟發(fā)展，我國央行中國人民銀行決定于2021年12月15日下調(diào)法定存款準備金率0.5%。這項舉措主要是在保持流動性充裕的同時給實體經(jīng)濟提供長期穩(wěn)定的資金來源。大家了解這項貨幣政策工具嗎?
法定存款準備金是指商業(yè)銀行等存款貨幣銀行按照國家法律規(guī)定必須將吸收存款的一定比例轉存中央銀行的準備金。法定存款準備金制度是中央銀行在國家法律授權的范圍里，調(diào)節(jié)央行法定存款準備金的比率，以改變貨幣乘數(shù)，從而影響商業(yè)銀行等存款貨幣銀行的信用創(chuàng)造能力，間接影響貨幣供給量的貨幣政策措施。法定存款準備金制度是我們國家央行進行宏觀經(jīng)濟調(diào)控的主要貨幣政策工具之一。它和再貼現(xiàn)政策、公開市場操作并稱為央行“三大法寶”。
法定存款準備金制度真正在我國發(fā)展起來是從1984年中國人民銀行開始專門行使中央銀行職能后。從1984年開始，我國央行正式將法定存款準備金政策確立為貨幣政策工具的一種。這項政策在啟用初期主要是中央銀行籌集資金的手段，所以在剛剛開始使用這項工具時，規(guī)定的法定存款準備金率是非常高的，1984年時中國人民銀行曾對不同銀行分別實行20%、40%和25%的準備金率。由于這一比率過高影響到了商業(yè)銀行經(jīng)營，所以在1985年這一比率降到了10%。在1998-2004年之間，隨著這項制度的發(fā)展，法定存款準備金政策成為了中央銀行的一般性貨幣政策工具。1998年，中國人民銀行將法定準備金賬戶和備付金賬戶合并為法定準備金賬戶。同時，央行將法定存款準備金率下調(diào)至8%，超額存款準備金率由商業(yè)銀行自行決定。法定存款準備至此開始成為真正意義的一般性貨幣政策工具。中國人民銀行通過法定存款準備金率的調(diào)整，調(diào)節(jié)貨幣供給量。從2004-2011年，隨著我國法定存款準備率制度的發(fā)展和完善，法定存款準備金除了有一般性調(diào)控功能之外，還兼具了結構性調(diào)控功能。2004年4月25日起我國開始實行差別存款準備金率制度。差別存款準備金制度其實就是將存款準備金率與金融機構的資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量掛鉤。實行差別存款準備金制度主要是因為從2003年開始，我國商業(yè)銀行貸款擴張傾向明顯。一些貸款規(guī)模擴張較快的商業(yè)銀行，資本充足率不足，不良貸款比例比較高。實行差別存款準備金制度這樣可以制約這些資本充足率不足且資產(chǎn)質(zhì)量不高的金融機構的貸款擴張。此外2008年開始又對大型金融機構和中小型金融機構實行差別存款準備金率，因為大型金融機構與中小型金融機構超額存款準備金的比例不相同，提高相同比例的法定存款準備金率對小型金融機構影響更大一些，容易影響中小型金融機構的經(jīng)營，所以2008年開始又對大型金融機構和中小型金融機構實行差別存款準備金率。2011年引入差別準備金動態(tài)調(diào)整機制。就是將金融機構的信貸增速取決于經(jīng)濟增長的合理需要及其自身的資本充足率和資產(chǎn)質(zhì)量。央行實行該機制目的是加強宏觀審慎管理、維護金融體系穩(wěn)健。因此，現(xiàn)階段法定存款準備金政策成為一般性與宏觀審慎調(diào)控工具兼具的貨幣政策工具。 |
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