掏出錢包里的錢—人民幣,不管是百元大鈔還是一角的毛票抑或是五角的鋼崩，上面都印有“中國(guó)人民銀行”六個(gè)大字。這些由中國(guó)人民銀行印制出來(lái)的不同面值的鈔票是怎么到了我們的口袋的呢?這是一個(gè)非常專業(yè)而且嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕鹑趯W(xué)問(wèn)題——貨幣的發(fā)行與回籠。
人民幣的發(fā)行與回籠主要有三個(gè)渠道：存貸款、結(jié)售匯、黃金買賣。
1.存貸款渠道
如圖所示：作為中央銀行的中國(guó)人民銀行作為唯一的貨幣發(fā)行主體，以最后貸款人的身份將貸款發(fā)放給各家商業(yè)銀行(中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行等)，然后各商業(yè)銀行再將資金貸放給企業(yè)或個(gè)人，資金就進(jìn)入了流通領(lǐng)域，這一過(guò)程叫做貨幣發(fā)行、現(xiàn)金投放。相反貸款到期后個(gè)人、企業(yè)將本金利息歸還給商業(yè)銀行、商業(yè)銀行將本息歸還給中央銀行稱之為現(xiàn)金歸行、貨幣回籠。與其有異曲同工之妙的是存款，只不過(guò)個(gè)人、企業(yè)存款的時(shí)候是現(xiàn)金歸行、商業(yè)銀行存款的時(shí)候是貨幣回籠;商業(yè)銀行支取存款是貨幣發(fā)行，個(gè)人、企業(yè)支取存款是現(xiàn)金投放。
圖1.存貸款渠道的貨幣發(fā)行與回籠
2.結(jié)售匯渠道
生活常識(shí)告訴我們，美元、歐元這些外匯在中國(guó)市場(chǎng)是不能用于消費(fèi)的;人民幣在國(guó)外市場(chǎng)也是不能買賣東西的。所以，出口商品、對(duì)外提供勞務(wù)賺來(lái)的外匯必須要賣給商業(yè)銀行兌換人民幣，然后商業(yè)銀行再將外匯賣給中央銀行，這一過(guò)程稱之為結(jié)匯。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，結(jié)匯就是個(gè)人、企業(yè)將外匯出售給銀行，然后銀行再賣給中國(guó)人民銀行的過(guò)程。如果要出國(guó)旅游、留學(xué)、進(jìn)口商品必須將人民幣兌換成外匯，就是將人民幣交給商業(yè)銀行、然后商業(yè)銀行再向中央銀行購(gòu)買外匯，這一過(guò)程稱之為售匯。結(jié)匯的過(guò)程是人民幣投放的過(guò)程，售匯的過(guò)程是貨幣回籠的過(guò)程。
圖2.通過(guò)結(jié)售匯投放和回籠貨幣
3.黃金買賣
按照馬克思的觀點(diǎn)，“金銀天然不是貨幣、貨幣天然是金銀”，金銀是真正意義上的貨幣。雖然自上世紀(jì)70年代起金銀作為貨幣已經(jīng)完成其使命，退出歷史舞臺(tái)，但是各國(guó)中央銀行都持有大量黃金。央行通過(guò)商業(yè)銀行收購(gòu)黃金是貨幣投放的過(guò)程，通過(guò)商業(yè)銀行向流通領(lǐng)域出售黃金是貨幣回籠的過(guò)程。 |
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